השקעות אלטרנטיביות – לחשוב מחוץ למסגרת
ההשקעות הסטנדרטיות השגרתיות והידועות לכל משקיע בשוק ההון קשורות למניות, אגרות החוב וקרנות נאמנות.לצד ני"ע קונבנציונאליים אלו, פועלים בתי השקעות שונים שמגוונים את ההשקעות באמצעות אופציות ותעודות סל וכן ETF ואפילו קרנות גידור.
כל מטרתם של מוצרים פיננסיים אלו לייצר גיוון פיזור ובניית מתאם שונה לתיק ההשקעות. בדרך זו מנהל ההשקעות מבקש לספק הגנה לתיק אל מול מקרי קיצון בשוק ההון, אלא שהגלובליזציה והמידע האינטרנטי הזמין הופכים את השווקים לתלויים האחד בשני עד מאוד.
הניסיון לפזר נכסים פיננסיים באופן גיאוגרפי או סקטוריאלי לא תמיד סיפק מתאם שונה לביצועי ההשקעות והשאלה הנוקבת והמעניינת מה יקרה כאשר השווקים יספגו זעזועים משמעותיים ועד כמה יינזקו הנכסים הפיננסיים בתיקי ההשקעות למרות פיזורן.
אין ספק שמרכיב הנדל"ן משמש בשנים האחרונות עוגן ובטוחה במתאם הפוך לשוק ההון. מניסיוננו בשנים האחרונות השקעה בנדל"ן נתנה הגנה ראויה ותשואה נאה לתיק הנכסים הפיננסיים של לקוחותינו.
כמתכננים פיננסים אנו מאתרים ללקוחותינו חלופות השקעה, שמספקים בטחון גבוהה יותר ובסיכון נמוך. לאחרונה צרפנו לקוחות לפרויקטים נדלנ"ים במודל השקעה ייחודי ונדיר (לדוגמא :קניון הראל במבשרת ירושלים , סקיי טאאואר ת-א ונכסים מסחריים בארה"ב) והשגנו עבורם בטוחות ראויות. מודל ייחודי זה ייצר תשואה שוטפת מעל שבעה אחוז לשנה לפני רווחי הון.
יצירתיות היא דרך פעולה נדרשת ממנהל השקעות וממתכנן פיננסי כאחד. הניסיון לשמור מחד על ההשקעות ומצד שני לספק תשואה נאה התאפשרה בשנים האחרונות על רקע עליות מחירי הנדל"ן. ברור לנו שבעתיד התשואות תרדנה כפי שהן יורדות בכל השווקים בעולם, אולם עדיין ברור שנכסי נדל"ן משמשים עוגן חזק יותר אל מול הרוח העזה שמספקים המניות והאג"חים לספינות בשוק ההון.
להערכתנו נדל"ן ישמש בעתיד מקור הכנסה נוח יעיל וכדאי אך לא הבלעדי.
לצד השקעות בנדל"ן ישנן עדיין קרנות ריט המתמחות בהשקעות בנדל"ן בארץ ובחו"ל שכל הכנסתן מדמי שכירות והן מחלקות אותו מידי שנה למשקיעים.
כמו כן קרנות ארביטרז' שנהנות מתשואות בשווקים תוססים לרבות השקעות בסחורות ומטבעות. מרכיבי השקעה אלו עשויים לספק גיוון לתיק וגם הגנה משמעותית.
ניתן למצוא עדיין בשוק ההון קרנות נאמנות המתמחות בהשקעות יעודיות ואפילו אגד של קרנות עם פיזור נכסים סקטוריאלי וגיאוגרפי(בתי אבות, פארקים וסחורות) שראוי להקדיש להם תשומת לב ומעקב כיון שהן עשויות לספק מתאם נכון לתיק ההשקעות.
כתב
ארז לוי, מנכ"ל, מתכנן פיננסי CFP
