לאחרונה אנו פוגשים משקיעים רבים, שמביעים חשש גדול לנכסיהם הפיננסיים עקב המצב הבטחוני המתמשך וחוסר הוודאות הכלכלית חברתית . חלקם פותחים חשבונות בנק בחו״ל ,חלקם מחפשים אפיקי השקעה מחוץ לגבולות הארץ וחלקם עוזבים את הארץ הלכה למעשה.
חוסר וודאות מגביר חששות ומעלה את הסיכוי לעשות טעויות עם הכסף שלנו .
אלא שאחד הלקוחות הפוטנציאליים שלנו הגדיל לעשות וטען שהוא צופה אפוקליפסה כלכלית ולכן הוא נמנע מלהשקיע גם אם מדובר בהשקעות אלטרנטיביות על אחת כמה וכמה השקעה במוצרי חוב ! יצאתי לבדוק כיצד ארועי קיצון השפיעו לאחרונה ובעבר הרחוק על הנכסים הפיננסיים שלנו .
האם לא חווינו לאחרונה ארוע עולמי אפוקליפטי ?
אירוע עולמי קיצוני התרחש לאחרונה ב 2020 ,שעה שוירוס קורונה מסתורי החל להתפשט וגרם לאלפי מתים . וירוס זה זרע כאוס חברתי, בריאותי, כלכלי, אלא שהמציאות מוכיחה כי די בקלות מצאה האנושות פתרונות לארוע רב זירתי זה .
העובדות מוכיחות כי בתוך פרק זמן קצר מאוד עד 6 חודשים פותחו חיסונים ,שהגבילו את המחלה ,ותוך 12 חודשים העלימו אותה .
הראשונים לספוג מכה קשה היו שוקי המניות ,שספגו ירידות של 30% בחודשים פברואר מרץ 2020 . מדובר בת-א 125 הנאסד״ק ו- S&P500.
שוקי המניות בארה״ב חזרו לשעריהן תוך 3-5 חודשים ובישראל תוך 8 חודשים . הסיבות העיקריות לשינויים הללו היו : התערבותם של הבנקים המרכזיים בהורדת ריביות ,וסיוען הכלכלי של הממשלות השונות לחברות ופרטיים סייע לעבור תקופה זו בהצלחה .
ומה עוללה הקורונה לשוק הנדל״ן ?
שוק הנדל״ן קפא כתוצאה מהקורונה במיוחד ברבעון השני של 2020 , עסקאות לא בוצעו . שוק המשרדים ספג מכה קשה הואיל ומשרדים נותרו ללא שוכרים .
אנשים העדיפו לעבוד מהבית ומחירי משרדים ובתים בערים הגדולות קרסו . רבים עברו לגור מחוץ לערים הגדולות ,כך שמחירי דירות קרקע לעומת זאת האמירו .
שוק הנדל״ן כמו שוק המניות התאושש די מהר בעיקר בעקבות הריבית הנמוכה , ובתחילת 2021 צמח שוק זה ב 15% בארץ ובעולם .
מה יקרה אם אכן תתרחש כאן מלחמת גוג ומגוג ,מוסיף ומקשה הלקוח ,כזו המשלבת אפילו פיצוץ גרעיני ?
ובכן ידידי אני עונה , ייתכן שלא נהיה כאן בכדי לדעת מה עשה הכסף שלנו . מה שברור הוא ,שבנקים יקרסו בדיוק כפי שנכסי נדלן ושוקי המניות . שווי המטבע המקומי יהיה חסר ערך .
לא תהיה דרישה לנדל״ן באזורים נגועים . אנשים יאבדו את כוח קנייה עקב התמוטטות שערי המטבע ואיבוד חסכונותיהם , קרוב לוודאי גם הפנסיה .
דוגמה טובה לתופעה מעין זו התרחשה ביפן של מלחמת העולם השנייה . ארה״ב הטילה פצצות אטום על הירושימה ונגסאקי . כתוצאה מפעולה זו שוקי המניות ביפן קרסו לרבות נדל״ן שערי מטבע ומניות .
העולם התגייס לסייע לכלכלת יפן רק לאחר חתימה על כתב הכניעה ב- 2/9/1945. תוך 10 שנים הכלכלה היפנית שיקמה את עצמה . כיום יפן היא הכלכלה השלישית בגודלה במונחי תוצר מקומי גולמי וכל זאת למרות הזדקנות אוכלוסייתה ובעיות חברתיות פנימיות איתן היא מתמודדת .
אין ספק ,שתרחיש אפוקליפטי מסוג מלחמת עולם שלישית או התנגשות גרעינית אזורית ,יוביל לקטסטרופה כלכלית וישפיע על כל אפיקי ההשקעה באזור שנפגע לרבות שוקי מניות ושערי המטבע המקומי .
האם ניתן לייצר אסטרטגיית הגנה לסיטואציות אזוריות בלתי צפויות מעין אלו ?
קצת יומרני להציע פתרונות השקעה ואסטרטגיה להגנת נכסים וממון בעת מלחמה כלל עולמית , אם כי ברור ,שההסתברות להתרחשות מסוג זה היא נמוכה מאוד .
בניהול הסיכונים שאנו עורכים היום , אנחנו לוקחים בחשבון תרחיש מלחמה ואו ארוע מלחמתי מסלים ומתגלגל באזורנו . האסטרטגיות הפיננסיות ,שאנו מציעים ללקוחותינו ,מפוזרת גאוגרפית באירופה ובארה״ב וכן מחולקות בין נכסים ריאליים למוצרי חוב ומפוזרת בין המטבעות : דולר, שקל ואירו .
כל השקעה טומנת בחובה סיכון , לעיתים אנו מבטחים את הסיכון ,כך שקרן ההשקעה של הלקוח ,תהיה מוגנת . לעיתים אנו משעבדים נכסים ביחס של יותר -125% מגובה קרן ההשקעה . במקום שהסיכון נמוך עדיין אנחנו לא מוותרים על הגנה כלשהי על קרן ההשקעה של הלקוחות .
הניסיון שלנו מעל 10 שנים לימד ומלמד אותנו שדווקא באסטרטגיות השקעה במוצרי חוב אלטרנטיביים הלקוחות מוגנים יותר .
אנחנו נוקטים בגישה מחמירה . בוחנים באופן יסודי כל אפיק השקעה תוך הסתמכות על בעלי מקצוע שונים ועל פי הניסיון הרב שצברנו . אנחנו מתעקשים על בקרה מתמשכת , נפגשים אחת לחצי שנה עם מנהלי החברות בהן השקענו בכדי ללמוד מהם על הקשיים שהם מתמודדים , ובוחנים יחד איתם האם האסטרטגיה שהם בחרו מסייעת בידם. יחד עם מנהלי החברות אנחנו לומדים על מקומה של החברה בשוק המקומי וכיצד גדל נפח הביקוש המקומי והעולמי בענף הספציפי שנבחר להשקעה . בנוסף אנחנו בוחנים את המאזנים של החברות. לאחרונה בחרנו להיפגש גם עם לקוחות קצה של החברות בכדי ללמוד באופן בלתי אמצעי , איך המוצר משרת את הצרכים של הלקוח הקצה , ומהי חווית הלקוח .
כל הפעולות הללו מקטינות עד מאוד את הסיכון ואת התרחשותן של תקלות .
ברור לנו ,שבכל אסטרטגיה משהו עלול להשתבש ואנחנו מלווים את המשקיעים בטוב וברע.
אנחנו לעולם לא רגועים כל זאת בכדי להבטיח שהלקוחות שלנו יהיו רגועים , ובכדי לגרום לכך שהאסטרטגיה , שבחרנו עבורם, תייצר את ריבית המטרה הנדרשת .
האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ/שיווק השקעות ו/או ייעוץ/שיווק פנסיוני ו/או תחליף ליעוץ/שיווק כאמור המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם וכן אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות ו/או בניירות ערך ו/או התייחסות ו/או התחייבות לתשואה כלשהי
